Die ABC van Opsie Volatiliteit Die meeste opsies handelaars - van beginners tot deskundige - vertroud is met die Black-Scholes model van opsie pryse deur Fisher Swart en Myron Scholes ontwikkel in 1973. Om te bereken wat 'n billike markwaarde vir enige opsie beskou. die model sluit 'n aantal veranderlikes, wat tyd om verstryking, historiese wisselvalligheid en trefprys sluit. Baie opsie handelaars egter selde bepaal die markwaarde van 'n opsie voor stigting van 'n posisie. (Vir agtergrond lees, sien Verstandhouding Opsie Pryse.) Dit was nog altyd 'n snaakse verskynsel, want hierdie selfde handelaars swarigheid gemaak het om nader koop van 'n huis of 'n motor sonder om na die billike markwaarde van die bates. Hierdie gedrag lyk as gevolg van die handelaar se persepsie dat 'n opsie kan ontplof in waarde as die onderliggende maak die beoogde skuif. Ongelukkig, hierdie soort persepsie kyk uit oor die behoefte aan waarde-analise. Te dikwels, gierigheid en haastig voorkom handelaars van die maak van 'n meer versigtige evaluering. Ongelukkig vir baie opsie kopers, die verwagte beweging van die onderliggende kan reeds geprys in die opsies waarde. Inderdaad, baie handelaars erg ontdek dat wanneer die onderliggende maak die verwagte skuif, kan die opsies prys daal eerder as verhoog. Hierdie verborgenheid van opsies pryse kan dikwels toegeskryf word aan 'n blik op geïmpliseerde wisselvalligheid (IV). Kom ons neem 'n blik op die rol wat IV speel in opsie pryse en hoe handelaars kan die beste gebruik te maak van dit. Wat is Volatiliteit 'n noodsaaklike element bepaling van die vlak van opsie pryse, wisselvalligheid is 'n maatstaf van die tempo en omvang van die verandering van die prys (op of af) van die onderliggende. As wisselvalligheid is hoog is, sal die premie op die opsie relatief hoog is, en omgekeerd. Sodra jy 'n mate van statistiese wisselvalligheid (SV) vir enige onderliggende, kan jy die waarde te sluit in 'n standaard opsie prysing model en bereken die billike markwaarde van 'n opsie. A modelle billike markwaarde, is egter dikwels uit lyn met die werklike markwaarde vir daardie selfde opsie. Dit staan bekend as opsie mispricing. Wat beteken dit alles Om hierdie vraag te beantwoord, moet ons nader aan die rol IV speel in die vergelyking te kyk. Wat goed is 'n model van opsie pryse wanneer 'opsies prys dikwels afwyk van die modelle prys (dit is, die teoretiese waarde) Die antwoord kan gevind word in die bedrag van verwagte onbestendigheid (geïmpliseer wisselvalligheid) die mark pryse in die opsie. Opsie modelle bereken IV met behulp van SV en huidige markpryse. Byvoorbeeld, as die prys van 'n opsie behoort te wees drie punte in premium prys en die opsieprys vandag op vier, die bykomende premie word toegeskryf aan IV pryse. IV word bepaal nadat steek in die huidige markpryse van opsies, gewoonlik 'n gemiddeld van die twee naaste net buite-die-geld opsie staking pryse. Kom ons neem 'n blik op 'n voorbeeld gebruik van katoen call opsies om te verduidelik hoe dit werk. Verkoop oorwaardeer Options, Koop Onderwaardeer Options Kom ons neem 'n blik op hierdie konsepte in aksie te sien hoe hulle kan word om te gebruik. Gelukkig kan vandag se opsies sagteware meeste al die werk vir ons doen, sodat jy dit nie nodig het om 'n wiskunde towenaar of 'n Excel spreiblad guru skryf algoritmes om IV en SV bereken word. Die gebruik van die skandering hulpmiddel in OptionsVue 5 Options analise sagteware, kan ons soek kriteria te stel vir opsies wat toon beide 'n hoë historiese wisselvalligheid (onlangse prys veranderinge wat relatief vinnig en groot gewees het) en 'n hoë geïmpliseer wisselvalligheid (imarket prys van opsies wat groter is as teoretiese prys). Kom ons scan kommoditeit opsies, wat geneig is om baie goeie wisselvalligheid, (dit kan egter ook gedoen word met aandele-opsies) om te sien wat ons kan vind nie. Hierdie voorbeeld toon die einde van die saak op 8 Maart 2002, maar die skoolhoof van toepassing op alle markte opsies: wanneer wisselvalligheid is hoog, moet opsies kopers versigtig reguit opsies koop wees, en moet waarskynlik op soek om te verkoop. Lae wisselvalligheid, aan die ander kant, wat oor die algemeen voorkom in 'n rustige markte, sal beter pryse vir kopers bied. Figuur 1 bevat die resultate van ons scan, wat gebaseer is op die kriteria net geskets. Opsies Skandeer vir High Huidige geïmpliseer en Statistiese Volatiliteit As ons kyk na ons scan resultate, kan ons sien dat katoen bo aan die lys. IV is 34,7 op die 97 persentiel van IV (wat baie hoog), met die afgelope ses jaar as 'n verwysing reeks. Daarbenewens SV is 31.3, wat op die 90ste persentiel van sy ses jaar 'n hoë-laestrek. Hierdie is oorwaardeer opsies (IV GT SV) en is 'n hoë prys as gevolg van die uiterste vlakke van beide SV en IV (dit wil sê SV en IV is op of bo hul 90ste persentiel ranglys). Dit is duidelik dat dit nie opsies wat jy wil koop - ten minste nie sonder inagneming van hul duur natuur. Soos jy kan sien uit Figuur 2 hieronder, sowel IV en SV geneig om terug te keer na hul normaalweg laer vlakke, en so redelik vinnig kan doen. Jy kan dus 'n skielike ineenstorting van IV (en SV) en 'n vinnige daling in premies, selfs sonder 'n skuif van pryse katoen. In so 'n scenario, dikwels die opsie kopers kry uitgebuit. Katoen Futures - geïmpliseer en Statistiese Volatiliteit Figuur 2: SV en IV keer terug tot normaal laer vlakke Daar is egter 'n uitstekende opsie skryfstrategieë wat voordeel kan trek uit die hoë wisselvalligheid vlakke. Ons bied dekking vir hierdie strategieë in toekomstige artikels. In die tussentyd, is dit 'n goeie idee om in die gewoonte om die beheer van die vlakke van wisselvalligheid (beide SV en IV) voor stigting van enige opsie posisie te kry. Dit is die moeite werd om te belê in 'n paar goeie sagteware om die werk tydbesparende en akkuraat te maak. In Figuur 2, hierbo, Julie katoen IV en SV het ietwat kom uit hul uiterstes, maar hulle bly ver bo die 22 vlakke, waarom IV en SV geskommel in 1999 en 2000. Wat het hierdie sprong in wisselvalligheid Exhibit veroorsaak 3 hieronder bevat 'n daaglikse kolomgrafiek vir katoen futures, wat vir ons iets oor die verandering van wisselvalligheid vlakke hierbo getoon vertel. Die skerp lomp dalings van 2001 en skielike V-vormige onderste laat in Oktober het 'n skerp styging in volatiliteitsvlakke wat kan gesien word in die tempo hoër in die wisselvalligheid vlakke van Figuur 2. Onthou dat die tempo van verandering en die grootte van veranderinge in prys sal direk invloed op SV, en dit kan die verwagte onbestendigheid (IV) te verhoog, veral omdat die vraag na opsies met betrekking tot skerp toeneem voorsien wanneer daar 'n verwagting van 'n groot skuif. Om ons bespreking voltooi, Kom ons neem 'n nader kyk na IV deur die ondersoek van wat bekend staan as 'n wisselvalligheid skeef. Figuur 4 hieronder, bevat 'n klassieke Julie katoen call opsies skeef. Die IV vir oproepe toeneem as die opsie stakings kry verder weg van die geld (soos gesien in die noordoostelike, opwaartse helling vorm van die skewe, wat 'n glimlag vorm. Of gryns vorm). Dit sê vir ons dat die verder weg van die geld wat die koopopsie staking is, hoe groter is die IV is in daardie spesifieke opsie staking. Die vlakke van wisselvalligheid is geplot langs die vertikale as. Soos jy kan sien, is die diep out-of-the-geld oproepe uiters opgeblaas (IV GT 42). Julie Katoen Oproepe - Geïmpliseerde Volatiliteit Die gebuigde Die data vir elk van die oproep stakings vertoon in figuur 4 is ingesluit in Figuur 5 hieronder. Wanneer ons beweeg verder weg van die op-die-geld oproep stakings vir die Julie-oproepe, IV verhogings van 31,8 (net buite die geld) aan die 38 staking 42.3 vir die Julie 60 staking (diep uit die geld). Met ander woorde, die Julie oproep stakings wat verder weg van die geld is nie meer IV as dié nader aan die geld. Deur die verkoop van die hoër geïmpliseerde wisselvalligheid opsies en koop laer geïmpliseerde wisselvalligheid opsies, kan 'n handelaar wins as die IV skewe uiteindelik plat uit. Dit kan gebeur selfs met geen rigting beweeg van die onderliggende termynkontrak. Julie Katoen Oproepe - IV Skewe Wat het ons geleer om op te som, wisselvalligheid is 'n maatstaf van hoe vinnig prysveranderings gewees (SV) en wat die mark verwag dat die prys tot (IV) te doen. Wanneer wisselvalligheid is hoog, moet kopers van opsies versigtig reguit opsies koop wees, en hulle moet soek in plaas om opsies te verkoop. Lae wisselvalligheid, aan die ander kant, wat oor die algemeen voorkom in 'n rustige markte, sal beter pryse vir kopers egter bied, Theres geen waarborg die mark sal 'n gewelddadige skuif gou maak. Deur die inlywing in die handel 'n bewustheid van IV en SV, wat belangrike dimensies van pryse is, kan jy 'n deurslaggewende voorsprong te kry as 'n opsies trader. In opsies handel, it8217s noodsaaklik dat 'n mens die impak van wisselvalligheid op 'opsie prysing moet verstaan. Omdat it8217s moontlik dat die aandele prys winsgewend het geroer, maar die option8217s prys het nie. Opsies Pryse amp Geïmpliseerde Volatiliteit (IV) In 'opsie prysing. dit is die geïmpliseerde Volatiliteit (IV) wat die prys van 'n opsie, nie historiese wisselvalligheid (HV) raak. IV het 'n groot impak op die opsie prys. Dit is egter belangrik om te beklemtoon dat IV slegs affekteer die tydwaarde komponent van 'n opsies prys, nie op die intrinsieke waarde. Daarom OTM (Op-die-geld) en OTM (Buite-die-geld) opsies is die mense wat grootliks sal beïnvloed word deur IV beweging, in vergelyking met ITM (in-die-geld) opsies. Hoeveel IV veranderinge beïnvloed 'n option8217s prys kan geskat word uit sy Vega. Om data op Vega, sowel as ander opsies Grieke (Delta, Gamma, Rho, Theta) kry vir verskeie staking pryse en verstryking maande, we8217ve bespreek dit voor hier. Hoe IV invloed 'n option8217s prys te neem dat alle faktore konstant bly: 'n Toename in IV sal 'n option8217s prys verhoog (beide Koop - en verkoopopsies). 'N Afname in IV sal 'n option8217s prys daal (beide Bel en verkoopopsies). Die rede hiervoor is omdat hoër IV impliseer dat 'n groter wisselvalligheid in die toekoms aandele prys sal na verwagting weens 'n paar redes. En met 'n groter verwag skommelinge, daar sal 'n hoër kans om 'n opsie om te beweeg in jou guns deur verstryking. Daarom, wanneer wisselvalligheid sal na verwagting hoog (dit wil sê 'n hoër IV) wees, option8217s pryse sal relatief duurder. Die effek van IV op Option8217s koper en verkoper as hoër IV veroorsaak opsieprys styg (as andere konstante), 'n toename in IV sal baat opsie kopers, maar sal nadelig vir opsie verkopers wees (vir beide oproepe amp Puts). Aan die ander kant, sal 'n afname in IV 'n negatiewe impak op opsie kopers het nie, maar sal voordelig wees vir opsie verkopers wees. As gevolg hiervan: Wanneer IV is relatief laag en sal na verwagting styg, koop opsies (bv oorweeg opsies strategieë om voordeel te trek uit die verwagte skuif wat ons in staat stel om 'n opsie koper wees). Wanneer IV is relatief hoog en sal na verwagting daal, verkoop opsies (bv oorweeg opsies strategieë om voordeel te trek uit die verwagte skuif wat ons in staat stel om 'n opsie verkoper). Geïmpliseerde Volatiliteit (IV) vir verskeie trefpryse IV is oor die algemeen nie dieselfde vir verskillende staking pryse, en ook tussen Call amp verkoopopsies. Vir dieselfde verval maand, IVS wissel deur staking pryse. Vir een of ander opsies, die IV van ITM amp OTM opsies is hoër OTM opsies. Dus, wanneer die IVS vir verskeie staking pryse geplot in 'n grafiek, dit sou vorm ongeveer neem soos 'n U-patroon, wat deur oogopslag, dit lyk soos 'n glimlag. As sodanig, is dit dikwels bekend as 8220 Volatiliteit Smile 8221. Ander opsies kan hoër IV vir meer ITM opsies en dan it8217s afneem het soos dit beweeg in die rigting OTM, of andersom. Sulke patroon genoem 8220 Volatiliteit Skewe 8221. Eintlik is óf Volatiliteit Smile of Volatiliteit Skewe is tipies gebruik word om die algemene verskynsel dat IVS wissel deur trefprys beskryf. Foto met vergunning van: riskglossary / skakel / volatilityskew. htm 8 kommentaar: Weereens, 'n uitstekende artikel oor geïmpliseer wisselvalligheid. Ek dink Opsie handelaars sal dankbaar wees as jy toekomstige artikels oor ander komponente van die opsies Grieke kan hê :) Net wil deel, geïmpliseer Volatiliteit (IV) is 'n hoë (of selfs oortref historiese wisselvalligheid hoog) vir 'n rede. 'N hangende samesmelting moontlikheid, opkomende FDA aankondiging, verdienste aankondiging ens sal gewoonlik blaas die IV en dus die opsies premie. Dus, voordat 'n opsie verkoper kry opgewonde verkoop so 'n opsie met vet premie met 'n hoë IV, sy baie belangrik om uit te vind wat veroorsaak so 'n sprong in die IV deur die nagaan van die nuutste ontwikkeling van die onderliggende aandeel. Besluit dan of sy die risiko werd om so 'n opsie te verkoop. Hou aan met die goeie werk. Dankie vir jou waardevolle kommentaar. Ek waardeer dit. Met betrekking tot Options Grieke, het ek elkeen van die komponente in die volgende bespreek: Opsie Grieke Voel vry om my te gee jou insette. Ek het regtig waardeer al jou kommentaar. Nice artikel wat jy het. Ive geleer uit soemwhere dat hoe hoër die IV, hoe hoër toekomstige beweeg dit sal wees. Is dit beteken dit is goed om 'n hoër IV opsies langs die duur opsies premie Im 'n bietjie verwar hier te koop. Hoop jy kan my twyfel skoon te maak. M Trader optionstradingbeginner. blogspot / Vir my is die aankoop van opsies wanneer IV is 'n hoë steeds alles reg met die volgende voorwaardes: Gewoonlik IV is hoog omdat verwag sekere gebeurtenis wat die drastiese prys beweging kan veroorsaak (bv verdienste, FDA goedkeuring, MA, ens .). Voordat so 'n geval gebeur, die IV gewoonlik sal nie drasties daal, en is ook geneig om selfs hoër en piek styg op die dag van die gebeurtenis self. Dus, as id graag swing handel of dag handel speel, ek het om seker te maak dat ek my posisie (verkoop die opsie) voor die gebeurtenis plekke te neem. Assesseer die beloning / risiko verhouding deurdat verskillende scenario's van IVS, verwag aandeelpryse oorblywende tyd tot verstryking (met behulp van opsies sakrekenaar). Sommige handelaars graag wed met opsies oor sulke gebeure. In hierdie geval is, moet ons in gedagte hou dat 'n mate van prysbewegings is geprys in die hoë IV. So, wanneer IV direk na die aankondiging aansienlik daal, kan ons net kry as die prys beweging is groot genoeg om die daling in IV verreken. Anders, goed verloor geld met opsies, selfs al is die aandele prys beweeg na die verwagte rigting. Hoop dit kan help. ) Siek het 'n paar poste om dit te bespreek asook in die toekoms. Ek wil net my dank te toon vir hierdie webwerf, baie nuttige inligting, en dit het my baie gehelp. thanks Sy my plesier as jy hierdie blog het jy 'n baie gehelp. Dankie vir u volgehoue ondersteuning om my blog. ) Hi OTB Eerstens, dankie vir die artikel en As jy nie kan verduidelik asseblief hoe hoog IV help opsie kopers. Hi Bhen, want opsies kopers, koop 'n hoë IV sal 'n hoër risiko dra as gevolg van die moontlikheid dat die IV (nog erger, wanneer dit skielik daal) sal daal as die kopers is nog steeds in die posisie. Maar ek dink dit beteken nie dat ons nooit moet koop hoë IV opsies glad. Pls sien my post abt hierdie: Wat om te oorweeg wanneer jy wil koop 'n hoë kant (High IV) Options Hoop wat jou kan help. ) In-beurs, meet jy aandelemark aktiwiteit amp likiditeit per volume. In die handel opsies, is daar twee metings: Oop Belang. WAT IS wisselvalligheid Volatiliteit is 'n maatstaf van risiko / onsekerheid van die onderliggende aandele prys van 'n opsie. Dit weerspieël die neiging van. Begrip wisselvalligheid is baie krities in die handel opsies. Vind meer uit oor die begrip van die geïmpliseerde wisselvalligheid in eenvoudige verduideliking. Vind meer uit oor wat elkeen van die opsies Grieks beteken en verstaan verder sy gedrag / eienskappe. (En vind uit waarom 'n Reade Klik op die volgende skakels om elk van die artikels te lees:. Wat is Stock Opsie doen alles Aandeel bied voorraad opsies Amerikaanse vs Europ. Using Volatiliteit geliefdes jou voordeel as 'n koper en verkoper van opsies kontrakte, moet ek kennis te gee van hoe die premie op hierdie kontrakte is afgelei en sal verander tydens 'n handel. die Grieke wat verband hou met my opsies vir my sê hoe hul premies sal verander as die aandele prys wissel (delta en gamma), met verloop van tyd (THETA) en op tye miskien die belangrikste wanneer geïmpliseer wisselvalligheid veranderinge (Vega). Kennis van hierdie veranderlikes kan 'n handelsmerk van goeie neem om 'n groot en kan help om te verhoed dat 'n paar algemene strikke in die werk met hierdie instrumente. geïmpliseerde wisselvalligheid (IV) soos verteenwoordig deur die Griekse Vega is een baie belangrike komponent in die opsies ekstrinsieke waarde (risiko kapitaal) gedeelte van die premie. Wanneer IV is relatief hoog, die opsies mark pryse in die potensiaal vir 'n groot deel van die fluktuasie in die onderliggende equitys prys gedurende die leeftyd van die opsie. Dit veroorsaak opsie premies te verhoog. Aan die ander kant, wanneer IV is relatief laag, die opsies mark pryse in die idee dat die aandele baie van die manier waarop dit in die verlede niks ongewoon verwagte en premies op opsies sal laer wees sal beweeg. Wat veroorsaak sulke veranderinge in IV Nuus Dit kan die soort nuus wat die mark beïnvloed as 'n geheel of aandele spesifieke nuus wees. Baie indien nie die meeste 8211 aandele deel 'n herhaalbare patroon wanneer dit kom by IV. Met die oog op 'n maatskappy se verdienste aankondiging, sal IV tipies styg potensieel dramaties as die opsies mark poog om die prys in die soort van wild, vinnige beweging wat mag voorkom in die prys van die aandele as gevolg van die rapport in die verdienste inligting. Dit swel in IV is die meeste dramaties gesien in die opsies reeks of weeklikse of maandelikse dat die verdienste aankondiging bevat. Sodra die aankondiging gedoen word, die opsies ervaring IV onderdruk 'n dramatiese deflasie van die IV ballon van premie. Diegene opsies wat die grootste swel in premie gesien is die einste mense wat die meeste dramaties te onderdruk. Wanneer dit kom by die koop en verkoop opsies, die idee is om opsies te koop wanneer IV is laag en waarskynlik hoër gaan en om opsies te verkoop wanneer IV is 'n hoë en waarskynlik laer gaan. Is daar 'n manier dat ons 'n verspreiding handel kan bou om voordeel te trek uit hierdie ewenaar in IV geliefdes Daar is die kalender verspreiding. Die idee agter 'n kalender verspreiding is 'n handel wat tot voordeel as 'n aandele beweeg stadig in die rigting van die lang opsie terwyl sodat die premie verval van die kort opsie korter termyn met beide 'n heining asook bykomende wins in die handel te voorsien skep. Hoe korter termyn verkoop opsie ondervind groter premie verval as wel die lang opsie. 'N Interessante geleentheid hom voordoen as 'n aandele het weeklikse opsies beskikbaar. As jy dalk dink, kan IV kry baie hoog vir die weeklikse opsies wat die verslag verdienste in vergelyking met opsies verder uit in die tyd. Hierdie korttermyn opsies sal beide dramatiese IV geliefdes asook oormatige theta verval ervaar aangesien hulle verval in 'n kwessie van dae. As jy 'n aandele waar die opsies mark pryse in 'n groot deel van die prys beweging in die kort termyn en die aandele nie veel beweeg nie, kan jy 'n groot opset vir 'n hoë beloning kalender versprei as die IV drukgang op die kort termyn het kort opsie is dramaties en bied wins om jou handel vinnig. Kom ons kyk na 'n onlangse voorbeeld met Home Depot (HD). Home Depot aangekondig verdienste onlangs op 20 Augustus, 2013. Die Vrydag voor die verdienste geleentheid die geïmpliseer wisselvalligheid konstellasie het 'n baie gunstige skeef vir hierdie handel soos hieronder gesien: Soos jy kan sien, die weeklikse opsies vir die week van 23 Augustus met die verdienste geval wys die skerp styging in IV in vergelyking met ander verder uit in die tyd. Ek gebou 'n put kalender op Home Depot met die idee dat aandele van HD dramaties na die verslag en die IV drukgang van die korttermyn kort put wouldnt beweeg sou dra wins in die handel. Hier is 'n momentopname van die ontleding van die handel wat deur TradeMonster: Toe ek hierdie analise gehardloop, ek verpletter die IV op die term opsie kort na 'n groter mate as die drukgang my langer termyn November sal ervaar. Veronderstelling geen aandele beweging, kan jy die dramatiese wins te sien op die handel wat deur hierdie drukgang. Dit is wat werklik plaasgevind het teen die einde van die dag handel oor die dag van verdienste: Soos jy kan sien, IV gekneus op die voorkant maand van net meer as 37-27 terwyl aandele van HD effens gegly tot 74,29. Ek was in staat om die handel te sluit vir die 2,43 krediet. My oorspronklike debietorder was 1,94 sodat dit verteenwoordig 'n wins van 0,49 op my 1.94 debietorder 'n opbrengs van 25 in minder as twee handelsdae. Die vakbond was effens minder winsgewend as my voorspelling as gevolg van minder IV geliefdes as ek geprys in my berekeninge. HD het presies wat ek verwag min aandele beweging met dramatiese IV drukgang op my kort opsie. Ek beskou dit as 'n riskante toepassing van 'n kalender verspreiding te danke aan die feit dat jy 'n groot aandele beweging kon kry wat veroorsaak dat die behoefte aan onmiddellike aanpassing. Ek dont gebruik dit op al die aandele ek handel. Dit werk die beste wanneer die opsies mark pryse in 'n groot deel van die kort termyn prys fluktuasie maar die aandele minder as wat verwag beweeg. Dit is beslis 'n interessante een te oefen Options Trading ResourcesA Spesiale opsies strategie Trend en wisselvalligheid Die kombinasie van die voorraad of futures tendens en opsies wisselvalligheid gee nuwe insig in Options Ontleding. deur Jesse Chen, CPA Dikwels in die handel opsies, óf jy hom aan 'n paar verspreiding strategieë of jy uiteindelik quotgamblingquot deur net die koop van oproepe of sit. Geen werklike metode ontwikkel kan word met behulp van een van hierdie keuses. 'N bestendige en konsekwent handel inkomste kom uit 'n volledige quotgame planquot wanneer opsies ambagte. Een so 'n quotgame planquot of metode behels die gebruik van Trend en wisselvalligheid. Eerstens moet jy 'n onderliggende voorraad of toekoms met 'n groot opsies ketting soos QQQ of MSFT vind. Die groot opsies kettings gee jou meer verspreiding strategieë om te werk met sowel as beter likiditeit. Identifiseer die TREND Volgende, moet jy 'n paar basiese Tegniese Analise gebruik om die tendens van die onderliggende vind. Ek het die 30 dae tendens verdeel in vyf vlakke: Vlugtige is 'n neutrale tendens met 'n statistiese Volatiliteit (hieronder verduidelik) groter as 40. Hierdie persentasies en tydraamwerk is wat Im behulp nou gebaseer op die aandele / futures dat ek die ontleding en die huidige marktoestande. Jy kan hierdie getalle om jou handel styl pas aanpas. RANK die geïmpliseerde wisselvalligheid Sodra jy die onderliggende tendens geïdentifiseer, moet jy bepaal die geïmpliseerde wisselvalligheid van die by die geld oproep en verkoopopsies. Geïmpliseerde Volatiliteit (IV) meet die opsie werklike prys met betrekking tot die teoretiese prys. Hoe hoër die IV, hoe meer oorwaardeer die opsie en omgekeerd. Ten einde IV bepaal, moet jy eers bereken die statistiek Volatiliteit (SV) van die onderliggende aandeel of futures historiese pryse. Statistiese Volatiliteit is die: (vierkantswortel van 253ltno van jaarlikse handel daysgt.) X (die standaardafwyking) IV kan bereken word met behulp van 'n ordentlike opsies sagteware produk soos OptionStar www. optionstar Of jy kan gratis aanlyn IV en teoretiese prys sakrekenaars dieptes op die web Sodra jy die SV die voorraad en die IV van die opsie gevind is, kan jy rang bepaal die IV met behulp van die volgende tabel: High IV (duur opsie) neutraal 4 opsies versprei word ook aanbeveel afkortings: bu - te koop onderliggende su - verkoop onderliggende vC - te koop bel SC - verkoop oproep BP - te koop sit SP - sell Ek sit - in die geld 'n - op die geld o - uit die geld OTM - op die geld wat die matrikse te sorteer die opsie verspreiding strategieë gebaseer op die aanname dat die tendens sal voortduur. Byvoorbeeld, indien die neiging is Up, opsies versprei ten gunste up beweeg word goed gebruik word soos die aankoop van oproepe, sit krediete, en bedek oproepe. As die tendens is neutraal, neutrale opsies versprei soos kort weerskante, en verhoudings word gebruik. As die neiging is Down, opsies versprei ten gunste af beweeg word goed gebruik word soos die koop wan, bel debiete en verkoop oproepe. Op 27 Augustus is 2001 MSFT verhandel teen 'n 62, terwyl die September 60 by die daggeld en Put was 8 en 5.5 onderskeidelik. Dit gee 'n oproep IV van 72 en sit IV van 23. Die 30 dae tendens was quotway downquot by -13. Die statistiese wisselvalligheid vir MSFT was op 33. Dit sal lei tot: tendens - manier neer te sit iv - lae Volgens die oorsig, die aanbeveling hier sou wees om wan koop. So koop ons die September 60 wan vir 0,80 MSFT voort te skietlood 62-50 op September 21. Die September 60 wan gaan so hoog as 12 op 21 September, gee 1200 Max wins op 29 Junie 2001 IBM kon die handel in 113,35. Augustus by die geld opsie was 6 met 'n stilswyende wisselvalligheid van 28. Dit sal lei tot: tendens - vlugtige sit iv - neutraal Volgens die matriks, die aanbeveling sou wees om 'n verhouding sit backspread (2bp sluk) te koop Tot gevolg dat die aankoop van twee Augustus 115p 6 en verkoop een Augustus 125p 12 met 'n netto verspreiding koste van nul. IBM druppels so laag as 102 op 7/10/01 waar die verspreiding soos volg kon word gesluit: verkoop twee Augustus 115p 14 en terug te koop een Augustus 125p 22 met 'n uitgespreide net krediet van 'n 6 pt gewin. Die gebruik van tendens en wisselvalligheid kan 'n gesonde opsies handel metode wees. Die belangrikste ding is om jou persentasies aan te pas vir die bepaling van Trend en wisselvalligheid wat gebaseer is op wat jou handel en jou tyd raam. 2001 Star Research, Inc. Alle regte voorbehou, geen voortplanting of her-oordrag van hierdie dokument is toegelaat sonder uitdruklike toestemming van Star Navorsing, Inc. Use Volatiliteit Percentile te verbeter jou opsies handel Is jy opsies handel in die regte omgewing Dit is baie belangrik om te implementeer 'n opsies strategie slegs indien dit die korrekte omgewing vir die strategie. Handelaars met 'n goeie kennis van opsies Smeer strategieë het nou 'n bykomende metrieke om te besluit wanneer om dit te implementeer. Bekendstelling Volatiliteit Percentile Verslae. KOOP weerskante of Strangles is goeie neutrale strategieë, maar jy weet wanneer om dit te koop Die waarskynlikheid van sukses by die aankoop van weerskante of aan weerskante of miskien selfs reguit Oproepe of sit is baie beter as jy hulle koop wanneer opsies vir daardie onderliggende goedkoop doen. As opsies is duur. moet jy kyk na VERKOOP plaas van die koop. So hoe kan ons bepaal of die Options vir 'n onderliggende is goedkoop of duur. Antwoord. Ons kyk na die huidige Geïmpliseerde Volatiliteit (IV) vlakke van die opsies en vergelyk dit teen die historiese IV vir dieselfde onderliggende. Historiese of Statistiese Volatiliteit (SV) is 'n maatstaf van hoe vinnig die veranderinge in die prys van 'n voorraad / opsie oor die laaste X aantal dae. Wanneer die daaglikse prys van 'n voorraad of indeks begin beweeg meer as sy normale gedrag, sy wisselvalligheid of SV word hoog. Geïmpliseerde Volatiliteit (IV) is 'n maatstaf wat die opsie mark participantsrsquo siening van hoe die aandele in die toekoms sal beweeg definieer. As die aktiewe deelnemers is van mening dat 'n bepaalde voorraad gewelddadige beweeg in die toekoms sal hê, sal die IV van die opsies hoog wees (dit wil sê die prys van die opsies hoër as die normale prys sal wees). 'N Tipiese scenario wanneer ons sien 'n styging in IV (en dus 'n styging in opsieprys) is wanneer 'n maatskappy is op die punt om sy verdienste aan te kondig. IV geneig om skerp daal direk na die verdienste aankondigings. In teenstelling met 'n voorraad wat kan in een rigting voortdurend vir maande, IV, tipies, beweeg in 'n reeks. Opsie IV tree meer soos 'n rekkie. Dit het die potensiaal om te rek (gaan hoog) en compress (gaan 'n baie lae), maar beland iewers naby die normale toestand meeste van die tyd gedurende 'n jaar. IV (geïmpliseerde Volatiliteit) Percentile Op OptionWin. Ons spoor en die historiese IV data vir alle optionable aandele en indekse in stand te hou. Ons het 'n aanduiding, IV Percentile geskep. wat ons toelaat om te meet as die huidige dag opsie pryse is duur of goedkoop in vergelyking met die verlede historiese opsie pryse. Ons meet historiese opsie pryse meer as 30. 60 en 180 dae tydperk. Voorbeeld: 'n huidige dag IV (60) persentiel van 97 dui daarop dat die IV van opsies vandag gemeet vir die gegewe voorraad is hoër as 97 van die opsie IV lesings oor die afgelope 60 dae. Sedert IV van opsies tipies terug na sy gemiddelde, kan 'n hoë IV persentiel 'n goeie omgewing vir / verkoop opsies kon skryf of diens strategieë wat goed doen in sulke scenario's wees. So, hoe om voordeel te trek uit IV persentiel Terwyl jy beslis aandag moet skenk aan enige nuus of gebeure wat 'n invloed kan verander in 'n stockrsquos prys, is daar verskeie strategieë wat kan voordeel trek uit uiterste IV lesings. Jy moet oorweeg om te koop langtermyn opsies (2 maande of hoër verstryking) of lang Kalender, straddle en wurg versprei wanneer IV persentiel is baie laag. Soos IV hoër van sy lae vlakke beweeg, hierdie strategieë goed doen, selfs as die onderliggende nie veel beweeg. Aan die ander kant, wanneer IV persentiel is baie hoog in vergelyking met sy historiese vlakke, moet jy kyk na opsie-strategieë soos Yster Condors, Butterfly en verhouding versprei wat goed sal doen wanneer IV begin afkom van sy hoë vlakke. Die bladsy Handel Idees in OptionWin bied 'n paar riglyne oor watter strategieë voordeel trek uit IV beweeg hoër of laer.
No comments:
Post a Comment